2020年一季度，宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，加上疫情影響，經(jīng)濟(jì)形勢的嚴(yán)峻性不言自明。但在全國上下的努力下，二季度的經(jīng)濟(jì)終于走出了陰影，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的全面好轉(zhuǎn)。
由于本次疫情對經(jīng)濟(jì)的影響持續(xù)時間較長，對企業(yè)的用工、現(xiàn)金流、生產(chǎn)、銷售幾乎每一個環(huán)節(jié)都造成了極大影響，只有找到“病根”，才能對癥下藥。下面，我們就來條分縷析，為了幫助企業(yè)渡過難關(guān)，供應(yīng)鏈金融究竟應(yīng)如何發(fā)力。
信用風(fēng)險，供應(yīng)鏈金融力圖解決的頑疾
機(jī)構(gòu)為何普遍對中小企業(yè)惜貸如金？很簡單，信用風(fēng)險是關(guān)鍵。當(dāng)務(wù)之急是運(yùn)用各種手段，幫助解決中小企業(yè)的信用風(fēng)險管理問題，避免有限的資金被拿去套利。就像在疫情下，人們需要充足的口罩一樣，中小企業(yè)若能拿到足夠多的銀行授信額度，將成為他們在危機(jī)下的一張十分重要的“保命符”。供應(yīng)鏈金融成為這條產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的希望。
和傳統(tǒng)借貸相比，供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，根本目的就在于為中小企業(yè)融資，緩解其資金困難。
不同于傳統(tǒng)的“靜態(tài)管理”主要盯著財務(wù)報表，供應(yīng)鏈金融與核心企業(yè)的日常經(jīng)營管理融合能夠深入到產(chǎn)供銷和供應(yīng)鏈條，深入到上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷商，能夠從細(xì)節(jié)中了解企業(yè)經(jīng)營的真實狀況。
總而言之，供應(yīng)鏈金融服務(wù)是對當(dāng)前銀行貸款融資方式的強(qiáng)化，金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)）通過引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)等，實現(xiàn)資源整合，有針對性地為供應(yīng)鏈的某個環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化金融服務(wù)，達(dá)到提高資金使用效率、為各方創(chuàng)造價值的目的，并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險。
特別是當(dāng)供應(yīng)鏈金融的覆蓋范圍達(dá)到“端到端”時，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險也隨之覆蓋了整個供應(yīng)鏈。由此可見，利用供應(yīng)鏈金融幫助中小企業(yè)融資，關(guān)鍵在風(fēng)險的“可控”而非“壓制”，為此，市場各方都大有可為。
幫助中小企業(yè)融資，各方在行動
政府：營造公平競爭環(huán)境
“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。”幫助中小企業(yè)融資，繪就美好的愿景固然重要，但更重要的是實實在在的行動，從政府，到銀行，再到其他金融機(jī)構(gòu)，各方都可以貢獻(xiàn)一份力量。
首先，作為決策者，政府掌握著最大的生產(chǎn)要素配置權(quán)力，因而在利用供應(yīng)鏈金融幫助中小企業(yè)融資方面責(zé)無旁貸。政府所起的作用，既包括直接向企業(yè)“輸血”，例如疫情發(fā)生后，多地對中小企業(yè)租賃國企房屋的租金采取減免措施，也包括發(fā)揮政策的調(diào)節(jié)作用，在構(gòu)建企業(yè)征信體系上著力，在促使資金流向“嗷嗷待哺”的中小企業(yè)的同時，最大程度化解潛在風(fēng)險。
4月7日，國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)“上云用數(shù)賦智”行動，培育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展實施方案》，突出了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)鏈、生產(chǎn)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、供應(yīng)鏈金融等之間的關(guān)系；4月10日，商務(wù)部等8部門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，強(qiáng)調(diào)利用供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體企業(yè)和“試點(diǎn)企業(yè)”的帶頭作用。這些政策，都是在力圖搭建更可靠的企業(yè)信用體系，幫助中小企業(yè)克服融資上的障礙。
以中小企業(yè)集中的上海張江園區(qū)為例，園區(qū)政府率先使用信用評級報告，根據(jù)企業(yè)信用檔案顯示的不同信用等級，在提供政務(wù)服務(wù)時體現(xiàn)出效率差異。比如在進(jìn)行政府采購招標(biāo)、評先評優(yōu)、行政許可、安排和撥付有關(guān)財政補(bǔ)貼資金等工作時，優(yōu)先服務(wù)信用良好的企業(yè)，并有效排除信用風(fēng)險高危企業(yè)。此外，在政策性資金發(fā)放之后，如何進(jìn)行事中、事后監(jiān)管，信用評級報告均會有所反饋。在這里，信用報告已經(jīng)成為企業(yè)的“身份證”。
金融機(jī)構(gòu)：充分利用現(xiàn)代科技
如果說政府的角色在于做好“裁判員”，那么包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，則可以稱之為“運(yùn)動員”，他們是幫扶中小企業(yè)的具體執(zhí)行者。疫情的發(fā)生，迫切需要金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)方式，充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代新型信息通訊技術(shù)，發(fā)展在線數(shù)字供應(yīng)鏈金融，確保資金流到最需要幫助的企業(yè)手中。
對于金融機(jī)構(gòu)的作用，中國人民大學(xué)商學(xué)院宋華教授認(rèn)為：傳統(tǒng)借貸的風(fēng)險評價和管理難以適應(yīng)目前金融活動的要求，供應(yīng)鏈金融能夠有效服務(wù)中小企業(yè)，必須建立在及時、透明、可追溯以及關(guān)聯(lián)管理的基礎(chǔ)上。“透明”指的是能夠?qū)崟r把握中小企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)和資金使用情況，“及時”指的是任何信息的反饋是零延遲，“可追溯”則是能夠了解供應(yīng)鏈運(yùn)營的全過程、追溯任何環(huán)節(jié)、任何主體間發(fā)生的憑證票據(jù)或者資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的過程，“關(guān)聯(lián)管理”是指能把握中小企業(yè)的各方面狀況，包括利益相關(guān)者的狀態(tài)。
銀行是最重要的金融機(jī)構(gòu)，對于銀行如何加快向供應(yīng)鏈金融進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中國工商銀行公司金融業(yè)務(wù)部李新彬這樣闡述：貸款利率趨勢性下行，銀行負(fù)債成本上升而資產(chǎn)率收益下降，這都將促使銀行實施下沉客戶戰(zhàn)略，加大對中小微企業(yè)的金融支持。但這類企業(yè)的融資風(fēng)險普遍相對較高，又缺乏合格抵押品等風(fēng)險緩釋手段，因此在掌控信息流、物流、資金流的前提下開拓供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?，成為一種必然選擇。商業(yè)銀行開始著力布局供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，有利于批量獲客和有效管控風(fēng)險，從金融供給端為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造必要條件。
核心企業(yè)：做好“增信”橋梁作用
供應(yīng)鏈金融與其他融資方式比較，最大的區(qū)別就在于風(fēng)險管理方式的改變。供應(yīng)鏈金融最核心的是貿(mào)易背景真實性，但是沒有核心企業(yè)參與，大部分獨(dú)立機(jī)構(gòu)只能憑借合同、發(fā)票、送貨單、收貨證明等文件進(jìn)行審核，而這里面顯然蘊(yùn)含著巨大風(fēng)險。
引入核心企業(yè)，主要是通過把核心企業(yè)自身信用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商、分銷商或者幫助金融機(jī)構(gòu)處置分銷商的存貨資產(chǎn)等形式來實現(xiàn)，說白了就是增信背書。
試想一下，由于核心企業(yè)掌握整個上下游的資源，沒有他們的參與，銀行也好，其他供應(yīng)鏈金融企業(yè)也罷，只能東一榔頭西一棒槌地找客戶，不僅成本高效率低風(fēng)險大，信任度也很低，營銷非常困難。另外，各種現(xiàn)代科技的使用，也不能離開核心企業(yè)的參與。因而在幫扶中小企業(yè)的問題上，核心企業(yè)責(zé)無旁貸。
現(xiàn)代科技，解決供應(yīng)鏈金融的“頑疾”
“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代數(shù)字科技已經(jīng)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮著巨大作用，為中小企業(yè)“輸血”開辟了一條新的渠道，也必將促進(jìn)在新冠疫情中倍受影響的中小企業(yè)實現(xiàn)突圍。
具體說來，高科技“加持”下的供應(yīng)鏈金融，在三個方面具有獨(dú)特優(yōu)勢：
1、對于資金的提供方（金融機(jī)構(gòu)）來說，可以通過各種渠道收集關(guān)于突發(fā)事件的數(shù)據(jù)和企業(yè)以往的經(jīng)營信息，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險演變畫像，進(jìn)一步預(yù)測企業(yè)償還資金的能力。
當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)收集數(shù)據(jù)的手段主要分為兩大典型模式：
(1)全手工的人海戰(zhàn)術(shù)，完全通過線下調(diào)研，了解企業(yè)真實情況；
(2)全自動的大數(shù)據(jù)征信技術(shù)，依靠現(xiàn)有的線上數(shù)據(jù)，為企業(yè)畫像。
但現(xiàn)實中，各家機(jī)構(gòu)所采取的做法是博采眾長，將兩種模式融合，哪怕是完全無物理網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，也會在線下適當(dāng)訪問客戶。而最“古典”的傳統(tǒng)小微銀行，也在積極引進(jìn)相關(guān)技術(shù)提升自己的業(yè)務(wù)效率。
2、在調(diào)研基礎(chǔ)上，通過云計算構(gòu)建共享信息的高質(zhì)量數(shù)據(jù)庫，就等于把企業(yè)的經(jīng)營情況、資金流、負(fù)債情況摸得清清楚楚。
在此基礎(chǔ)上，便可以有的放矢，為企業(yè)量身定做最合適的金融方案，這就避免了以往純粹為風(fēng)控的一刀切。對于中小微企業(yè)來說，可以降低經(jīng)營和還款壓力；對于金融企業(yè)來說，由于獲取的企業(yè)信息更加豐富，降低了潛在風(fēng)險，最終降低了資金成本，達(dá)到了“雙贏”局面。
3、由于突發(fā)事件演變的變化多端，中小企業(yè)對資金的獲取速度要求更加快速。在這方面，區(qū)塊鏈的智能合約可以起到“自動打錢”的作用。
只要將可靠的算法編入?yún)^(qū)塊鏈，當(dāng)系統(tǒng)檢測到符合執(zhí)行的命令時，區(qū)塊鏈就可以自動將資金轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)的賬戶。并且，區(qū)塊鏈的不可篡改、可追溯等特點(diǎn)還能夠減少人工干預(yù)，降低了道德風(fēng)險和逆向選擇的發(fā)生。
另外，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，也是解決“信任”問題最好的辦法之一。供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈，為這些多方參與者提供了更加安全、透明的解決方案，給人們留下的“空間”變得更大。 供應(yīng)鏈金融如何幫扶中小企業(yè)。
事實上，早在疫情發(fā)生之前，就有金融科技企業(yè)成為第一批“吃螃蟹”的人。其與銀行合作，用區(qū)塊鏈技術(shù)改造傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，開創(chuàng)了“雙鏈通”模式。鏈路上核心企業(yè)產(chǎn)生的付款，由核心企業(yè)來簽發(fā)付款憑證。如果小微企業(yè)手中有付款憑證，就可以向“鏈上”的合作銀行在線申請貸款，最快可以達(dá)到秒級放款。核心企業(yè)的征信被釋放出來，給這個產(chǎn)業(yè)鏈上的配套企業(yè)，只要這些配套的中小企業(yè)有真實的訂單，有應(yīng)收應(yīng)付的款項，就能證明他們的信用等級，核心企業(yè)可以為其授信。當(dāng)核心企業(yè)也流轉(zhuǎn)不開時，銀行還可以發(fā)放貸款。據(jù)統(tǒng)計，目前該系統(tǒng)已經(jīng)服務(wù)了全國逾3萬家中小企業(yè)。
對于供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)的更多政策，央行行長易綱做了說明：對復(fù)工復(fù)產(chǎn)核心企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)及其核心配套企業(yè)，加大信貸支持力度，帶動產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)。推動及時支付條例加快落地，加大核心企業(yè)賬款清欠。發(fā)揮應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺作用，促進(jìn)中小微企業(yè)2020年應(yīng)收賬款融資8000億元。督促核心企業(yè)賬款確權(quán)，推動應(yīng)收賬款更多使用權(quán)責(zé)清晰的商業(yè)匯票。
對于中小企業(yè)融資痛點(diǎn)的解決方案，全國人大代表、邁科集團(tuán)董事局主席何金碧提出建議：
一是建議加快建立民營企業(yè)直接融資長效機(jī)制。可適度給銀行松綁，允許商業(yè)銀行適度參與其主營業(yè)務(wù)相關(guān)的股權(quán)投資，開展與資本市場相關(guān)的投行業(yè)務(wù)；加快引導(dǎo)更多市場化資金進(jìn)入場外市場，并積極豐富場外市場的形式，做好多層次資本市場的協(xié)同和聯(lián)動發(fā)展；結(jié)合成熟民營資本的管理經(jīng)驗，發(fā)起成立民營企業(yè)融資增信基金。“政金企”協(xié)同發(fā)力，采用市場化管理機(jī)制和運(yùn)營模式，為民營企業(yè)融資提供增信服務(wù)，創(chuàng)新民營企業(yè)融資增信工具，依托自身資產(chǎn)實力和信用資質(zhì)為其提供信用支持，解決銀行等金融機(jī)構(gòu)授信條件不足等問題。
二是建議建立民營企業(yè)銀行信貸白名單制度。優(yōu)化民營企業(yè)金融服務(wù)管理機(jī)制，一視同仁地為民營企業(yè)創(chuàng)造“競爭中性”的公平融資環(huán)境；升級民營企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強(qiáng)科技與金融的深度融合，運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，通過大數(shù)據(jù)對客戶進(jìn)行更加客觀的信用識別，提供高效便捷的融資服務(wù)；提升企業(yè)綜合金融“獲得感”，發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，為客戶提供“銀行+保險+投資”的一攬子金融服務(wù)。
一場疫情，更凸顯出供應(yīng)鏈金融線上化的重要性和必要性，眾多平臺企業(yè)也將繼續(xù)結(jié)合線上交易特性，拓展供應(yīng)鏈金融布局，構(gòu)造以服務(wù)客戶線上交易為核心、以多種交易支持為紐帶、以多元化金融服務(wù)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，力爭為客戶提供更便捷高效、成本更優(yōu)、使用場景覆蓋面更廣的供應(yīng)鏈服務(wù)。
解決中小微企業(yè)融資難題，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的通力合作。誰能在大趨勢中率先布局、結(jié)合科技、創(chuàng)新風(fēng)控，誰就將在相關(guān)垂直行業(yè)里獲得獨(dú)一無二的先行者優(yōu)勢，并在接下來的金融供給側(cè)改革中掌握先機(jī)。
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